一、什么是“固收+”？为什么突然火了？
“固收+”并不是一个官方的产品分类，而是一类投资策略的通俗叫法。简单说就是：以债券等固定收益类资产为“底仓”，再适度配置股票、可转债、打新等权益类资产来“增强”收益。它的目标是：在控制波动的前提下，争取比纯债基金更好的回报。
2026年一季度，公募基金行业出现了一个显著变化：据天相投顾数据，全市场公募基金净值小幅回落至37.52万亿元，但分化加剧，“固收+”产品成为多家基金公司规模增长的核心抓手。
为什么“固收+”突然火了？因为利率中枢下移背景下，纯债收益越来越薄，而股市波动又让很多人不敢重仓权益。“固收+”刚好介于中间——比纯债基金有弹性，比股票基金更稳。那么，到底哪些人适合买这类产品？本文帮你对号入座。
二、适合人群一：银行理财“搬家”的客户
画像：以前习惯买银行理财，但现在发现收益率越来越低（2025年银行理财平均收益率已跌破2%），同时银行理财净值化后也会波动，想寻找其他稳中有进的产品。
为什么“固收+”适合你？
银行理财中90%以上是R2（中低风险）固收类产品，而“固收+”的风险等级大多为R2或R3，波动幅度与银行理财接近。
运作透明：公募基金每日披露净值，每季度披露定期报告，底层资产清晰，没有非标资产“盲盒”。
以永赢基金的永赢稳健增强为例，该产品以债券打底、股票增强，A份额近1年收益12.73%，同期基准仅1.20%。
三、适合人群二：有闲钱但不想承受股市大波动的上班族
画像：工作几年攒了一笔钱（比如10-50万），不想全部存银行（利率太低），但又怕股票基金亏太多影响心情。希望波动控制在可接受范围内，争取一定收益。
为什么“固收+”适合你？
上班族的资金通常有明确用途（如购房首付、子女教育、旅游基金），不能承受过大波动。“固收+”的权益仓位较低，比纯权益基金波动小得多。
实操思路：选择“固收+”时，重点关注两个指标：最大回撤和夏普比率。回撤越小、夏普比率越高，意味着统计区间内单位风险获得的回报越好。你可以查看基金近三年的最大回撤，如果历史回撤相对较小，通常比较适合上班族追求稳健的需求。
此外，注意资金的闲置时间。“固收+”产品通常往往更适合长期投资，例如持有1年以上，如果短期内（如3-6个月）就要用钱，更适合货币基金或短债基金。
四、适合人群三：已经配置了股票基金、想增加“压舱石”的投资者
画像：手里已经持有不少股票型基金或行业主题基金，账户波动很大，有时一个月涨10%，下个月又跌8%。心里不踏实，想配置一些波动相对较小的资产来平衡整体风险。
为什么“固收+”或“固收增强”产品适合你？
资产配置的核心是“分散”，“固收+”或“固收增强”类产品配置股、债等多类资产。当股市下跌时，往往能起到缓冲作用。
你可以把“固收+”或“固收增强”当作投资组合的“压舱石”，降低整体波动，让你能拿得住、睡得着。
以永赢基金固收增强产品永赢鑫欣混合为例，该产品采用股债对冲策略，A份额近三年收益率达30.96%，同期基准仅8.52%。
五、一张表看懂：你是否适合“固收+”？
如果你属于“非常适合”的两类人群，那么“固收+”值得你认真考虑。
六、如何挑选“固收+”产品？三个实用步骤
第一步：看基金公司的“固收+”整体实力
关注公司的投研实力，优先选择整体实力出色，在“固收+”领域业绩有持续性的公司。
第二步：看单只产品的历史业绩和回撤
关注近三年、近一年的收益率和最大回撤。例如永赢鑫欣混合A，近三年收益30.96%，同期基准仅8.52%，且连续三年跑赢基准(①)。
第三步：看基金经理和管理团队
“固收+”需要兼顾债券和权益两个领域，最好选择有多年固收和权益双重管理经验的基金经理，或者团队协作模式。可以查阅基金招募说明书和定期报告，了解基金经理的背景。
（注①：永赢鑫欣A2023年/2024年/2025年净值增长10.36%/13.01%/4.87%，同期业绩基准为-1.99%/8.61%/4.48%）
七、总结：用“固收+”打造你的理财“压舱石”
如果你是银行理财“搬家”客户，希望寻找收益空间更优、波动相对较小的产品→“固收+”值得关注。
如果你是上班族，有闲钱但怕股市大波动→“固收+”可以作为核心配置。
如果你已有股票基金，想降低组合波动→“固收+”是比较理想的“压舱石”。
2026年一季度行业数据清晰显示，“固收+”已成为基金公司规模增长的关键变量，也是越来越多稳健型投资者的选择。关键是要选对公司、选对产品、拿住时间。
最后提醒一句：任何投资都有风险。在购买“固收+”产品前，请务必阅读基金合同和招募说明书，关注风险等级，并根据自己的资金期限和风险承受能力做出决策。如果不确定，可以咨询专业投资顾问。
注：相关策略是基金管理人根据报告时点有关市场情况而形成，基金管理人有权在市场情况发生变化时变更相关策略并依据基金合同有关约定继续履行管理人职责进行管理工作。业绩数据截至2026/3/31。基金业绩及基准来源永赢基金，已经托管人复核。排名数据来源银河证券，永赢鑫欣A同类为普通偏债型基金(股票上限高于30%)(A类)。以下数据来源永赢基金，已经托管人复核：永赢稳健增强A成立于2021/12/28，业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率*90%+沪深300指数收益率*8%+恒生综合指数收益率*2%，2022年/2023年/2024年/2025年净值表现为-1.33%/-5.19%/9.21%/16.47%，同期基准为-1.47%/0.71%/6.21%/0.49%。基金经理常远任职时间为2021/12/28-2023/12/4，基金经理杨凡颖任职时间为2021/12/30-2024/7/22，基金经理高楠任职时间为2023/12/28-至今，基金经理余国豪任职时间为2024/5/30-至今。永赢鑫欣A成立于2021/1/14，业绩比较基准为中债-综合指数(全价)收益率*70%+沪深300指数收益率*25%+恒生指数收益率(按估值汇率折算)*5%。2021年/2022年/2023年/2024年/2025年净值增长4.56%/-12.45%/10.36%/13.01%/4.87%，同期业绩基准为-2.43%/-5.43%/-1.99%/8.61%/4.48%。基金经理万纯任职时间为2021/01/14-2022/03/01，基金经理光磊任职时间为2022/2/11-2023/3/9，基金经理陶毅任职时间为2021/02/01-2023/10/11，基金经理吴玮任职时间为2023/07/06至今，基金经理卢丽阳任职时间为2023/03/31至今。费用信息详见基金合同及招募说明书。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。永赢稳健增强、永赢鑫欣属于中低风险（R2）产品，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为稳健型（C2）及以上的投资者。基金风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。投资者通过代销机构提交交易申请时，应以代销机构的风险评级规则为准。上述产品可投资于港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。本材料中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。
